紫光鸿运(一些文化艺术酒有没有收藏价值)
专栏
2024-04-28 01:40
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目录紫光鸿运，一些文化艺术酒有没有收藏价值？
1、好行业：白酒是中国最好的行业之一
1）中国的酒文化已经延续数千年，中国人对酒的需求是持续稳定的，酒是中国社会交际的润滑剂，很难发生改变；
2)白酒具有成瘾性，成瘾性保证了需求的可持续性；
3）行业稳定，容易形成护城河；真正的名酒都需要几十年甚至上百年的文化积淀，而且每一种酒都有自己独特的酿造工艺和味道，基本没有技术更新，也无需投入太多研发费用，这导致外来资本很难进入这个行业，行业内的头部品牌也不容易被挑战；
4）高端白酒有强大的定价权；
5）需求稳定，受宏观经济波动影响较小，一定程度上可以认为是永续经营企业；
6）财务表现卓越，轻资产，负债率低，头部企业有大量预收账款，毛利率、净利率、资产收益率极高；存货减值风险很小，抗风险能力极强；
2.好公司：五粮液是白酒行业仅次于茅台第二大品牌；
1）白酒行业最好的两家公司之一；
2）财务指标极其优秀，虽逊于茅台，但超过市场上绝大多数的公司；
3）浓香型白酒的龙头老大，香型广受欢迎，地位稳固；
4）历史悠久，拥有几百年的历史，老窖池历史可以追溯到明朝，这是普通酒企无法企及的；
5）虽然过去20年间被茅台反超，但从绝对值来看，依然为股东创造了丰厚的回报；
3.好价格：
1）主要是与茅台相比，估值一直比较有优势；
2）经过今年的上涨，绝对估值已经不低，处于合理状态，本文着重阐述基本面情况；
二、关键假设
1.白酒行业十年内不会发生明显的变化，中国的酒文化十年内也看不到衰退的可能；
2.行业格局依旧保持稳定，茅台、五粮液依然位居第一第二的位置，其他酒企诸如洋河、泸州老窖短期内很难挑战前两者；
3.预计2019年五粮液盈利达到170亿，2020年盈利达到200亿上，给予25/uploads/title/20240107/659a36c6f01a5.jpg30倍的估值，2020年市值将达到5000/uploads/title/20240107/659a36c6f01a5.jpg6000亿的区间；依然有可观涨幅；
4.未来十年，五粮液预计保守可以实现15%的盈利复合增速，乐观估计可以达到20%甚至更高；按照15%计算，到2028年，五粮液净利润将达到542亿，按照20%计算，净利润将达到830亿；按照15%的保守估算，给予25/uploads/title/20240107/659a36c6f01a5.jpg30倍PE，则市值可以达到1.35/uploads/title/20240107/659a36c6f01a5.jpg1.62万亿，对应当前市值也有3.37倍/uploads/title/20240107/659a36c6f01a5.jpg4倍的收益；而五粮液前20年的业绩表现远远优于该保守假设；
手电筒蓝光是什么意思？
紫光灯看漂清晰度较蓝光好一些，但据说紫光灯长期使用对眼睛伤害很大，而白光等野钓时容易惊鱼，我个人比较喜爱蓝光灯。
开拓顶点价格虽说高一点，但物有所值。紫光灯的波长不同，照出的效果是有所不同！市场上一般常见的紫光灯都是波长365nm、395nm的！波长395的紫光光色不纯， 有延外光。395的照在没有荧光的物体上他也会有紫光或蓝光的颜色显现出来。365波长的紫光光色很纯，只有照在有荧光反射的物体上他的光色才会显现出来！蓝光：如果是多LED灯管型的手电，你可以用控制LED灯管数目的方法来达到调节亮度以延长续航时间滴目的，我以前用鸿运扇开关加二极管制作过此种控制开关
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紫光鸿运，一些文化艺术酒有没有收藏价值？
1、好行业：白酒是中国最好的行业之一
1）中国的酒文化已经延续数千年，中国人对酒的需求是持续稳定的，酒是中国社会交际的润滑剂，很难发生改变；
2)白酒具有成瘾性，成瘾性保证了需求的可持续性；
3）行业稳定，容易形成护城河；真正的名酒都需要几十年甚至上百年的文化积淀，而且每一种酒都有自己独特的酿造工艺和味道，基本没有技术更新，也无需投入太多研发费用，这导致外来资本很难进入这个行业，行业内的头部品牌也不容易被挑战；
4）高端白酒有强大的定价权；
5）需求稳定，受宏观经济波动影响较小，一定程度上可以认为是永续经营企业；
6）财务表现卓越，轻资产，负债率低，头部企业有大量预收账款，毛利率、净利率、资产收益率极高；存货减值风险很小，抗风险能力极强；
2.好公司：五粮液是白酒行业仅次于茅台第二大品牌；
1）白酒行业最好的两家公司之一；
2）财务指标极其优秀，虽逊于茅台，但超过市场上绝大多数的公司；
3）浓香型白酒的龙头老大，香型广受欢迎，地位稳固；
4）历史悠久，拥有几百年的历史，老窖池历史可以追溯到明朝，这是普通酒企无法企及的；
5）虽然过去20年间被茅台反超，但从绝对值来看，依然为股东创造了丰厚的回报；
3.好价格：
1）主要是与茅台相比，估值一直比较有优势；
2）经过今年的上涨，绝对估值已经不低，处于合理状态，本文着重阐述基本面情况；
二、关键假设
1.白酒行业十年内不会发生明显的变化，中国的酒文化十年内也看不到衰退的可能；
2.行业格局依旧保持稳定，茅台、五粮液依然位居第一第二的位置，其他酒企诸如洋河、泸州老窖短期内很难挑战前两者；
3.预计2019年五粮液盈利达到170亿，2020年盈利达到200亿上，给予25/uploads/title/20240107/659a36c6f01a5.jpg30倍的估值，2020年市值将达到5000/uploads/title/20240107/659a36c6f01a5.jpg6000亿的区间；依然有可观涨幅；
4.未来十年，五粮液预计保守可以实现15%的盈利复合增速，乐观估计可以达到20%甚至更高；按照15%计算，到2028年，五粮液净利润将达到542亿，按照20%计算，净利润将达到830亿；按照15%的保守估算，给予25/uploads/title/20240107/659a36c6f01a5.jpg30倍PE，则市值可以达到1.35/uploads/title/20240107/659a36c6f01a5.jpg1.62万亿，对应当前市值也有3.37倍/uploads/title/20240107/659a36c6f01a5.jpg4倍的收益；而五粮液前20年的业绩表现远远优于该保守假设；
手电筒蓝光是什么意思？
紫光灯看漂清晰度较蓝光好一些，但据说紫光灯长期使用对眼睛伤害很大，而白光等野钓时容易惊鱼，我个人比较喜爱蓝光灯。
开拓顶点价格虽说高一点，但物有所值。紫光灯的波长不同，照出的效果是有所不同！市场上一般常见的紫光灯都是波长365nm、395nm的！波长395的紫光光色不纯， 有延外光。395的照在没有荧光的物体上他也会有紫光或蓝光的颜色显现出来。365波长的紫光光色很纯，只有照在有荧光反射的物体上他的光色才会显现出来！蓝光：如果是多LED灯管型的手电，你可以用控制LED灯管数目的方法来达到调节亮度以延长续航时间滴目的，我以前用鸿运扇开关加二极管制作过此种控制开关
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